2024年6月7日，葡萄牙里斯本大学Mariya Gubareva教授应邀来访，并为我院师生做题为When you need them, they are not there: hedge capacities of cryptocurrencies disappear at downtrend markets的报告，郝宇教授主持了本次交流活动。

Gubareva教授的演讲以金融市场持续下跌为背景，深度探讨了加密货币无法分散投资的经济原因。Gubareva教授和她的合作者深度研究了股票、债券、加密货币和稳定币市场，发现它们之间的联系非常紧密，随着时间的推移，这种联系会随着金融市场的上升或下降趋势而变化。同时，在金融动荡期间，加密货币放大了下行风险，而不是起到分散风险的作用。除了来自传统金融市场的风险资产，加密货币还支持将溢出效应传递到数字和传统市场。相比之下，稳定币发行的变化很少会因为其固定价格而产生冲击，但它们促进了投资者从波动性较大的加密货币转向更稳定的数字工具。Gubareva教授通过一系列复杂而有趣的数据模拟实验对模型进行了对比和剖析。

报告人简介：

Mariya Gubareva教授是葡萄牙里斯本大学经济管理学院（ISEG）经济学和金融学教授，同时她还是里斯本大学社会科学与管理研究中心的执行董事会成员。Gubareva教授的专业知识涵盖金融和经济的广泛领域，她在Web of Science, Scopus, ABS和ABDC索引期刊上发表了80多篇论文，在经济和金融的广泛领域共出版了2本著作，同时担任50多本Scopus和Web of Science索引期刊的审稿人；此外，Gubareva教授多次被Scopus和Web of sciences收录为国际论文评审期刊的编辑。Gubareva教授参与了19个竞争性资助的国家和国际研究项目，并多次因在金融和经济研究方面的卓越表现而获奖。